标准差越小说明什么(标准差变小说明什么)

最近后台很多朋友都在问谢治宇的兴全合润与兴全合宜到底有什么区别？选择哪一个更合适？今天就来详细分析他们2者的区别。

1.基金类型的区别

兴全合润属于偏股混合型基金，股票的仓位占比较高。

兴全合宜属于灵活配置型基金，相对合润对比股票仓位不会那么高，比较灵活一些。

2.基金规模的区别

兴全合宜的规模要大于合润的资金规模。在规模变动中合宜由于在19年年底封闭期结束后遭到了大规模的赎回导致规模大幅下降，但在后面开始缓慢回升。影响不大。

3.资产配置的区别

兴全合润的股票和债券仓位大于合宜。现金仓位小于合宜。

4.前十大持仓的区别

合润是投资于纯A股的基金。合宜上次谢总表示投资了20%左右港股。

通过前十大持仓对比发现70%以上都是一样的，同时A股的比亚迪对应的是港股的比亚迪股份。就连净值的占比都差不多，2者的差距非常小。持有一只足矣。

由于谢治宇的投资风格是属于分散投资。合润前十大持仓占比41%，合宜前十大持仓占比36%，于是我拉了一下合宜的年报发现港股的比例差不多也在20%左右。其他的大多和合润一致。

包括上期我们看到的港股：华润啤酒、海尔智家、美团等还在他的持仓里面。只是相对上季度降低了仓位而已。

5.持有人结构不同的区别

合润个人占比89.24%，机构占比10.76%。合宜个人占比79.55%，机构占比20.45%。由于合宜的规模要大于合润，机构占比的20%份额还算不少。

6.业绩表现的区别

点击图片放大观看。这里我们先来普及基金相关的几个名词解释

信息比率：用来衡量超额风险带来的超额收益,比率高说明超额收益高。它表示单位主动风险所带来的超额收益。

收益率标准差：指过去一段时期内,基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波动越大,那么它的标准差也越大。

Sharpe夏普比率：衡量基金每承担一份风险获得多少收益的指标。

Alpha阿尔法：简单来说就是超额收益，具体而言就是基金的实际收益超过它因承受相应风险而获得的对应预期收益的部分，是与基金经理业绩直接相关的收益。

Beta贝塔：是一种风险指数，用来衡量股票基金相对于整个市场的价格波动情况。

这是看懂基金数据最基本的名词。还是建议大家好好理解清楚。后面我就不发了。可以先记下来。

在同类型基金对比情况下。信息比率越高越好。收益率标准差越小越好。对应天天基金里面的波动率。夏普比率应该很熟悉了。越大越好。阿尔法越大越好。贝塔系数越小越好。

总结：通过上图可以发现近3年合润要优秀于合宜，但近一年合宜的数据慢慢超越了合润。近一年合宜的年化信息比率大于合润。夏普比率也大于合润。当然波动也大于合润。风险也大于合润。回撤也大于合润。但数据相差很小。

7.净值区别

近3年的净值走势很明显合润大于合宜。但近一年的走势合宜黄色那条线很明显要慢慢拉开了差距了。我觉得未来大概率还是这样的趋势。

8.年化回报的区别

合宜的年化回报趋势慢慢超过了合润。我完全是凭借着wind万得里面的专业数据说话。而不是我自己的主观情感。

年化回报来看的话合润还是要好于合宜。

9.阿尔法对比图

合宜获取超额收益的比例在上升中。

10.回撤数据对比：

合宜在封闭期结束赎回那段时间回撤较大，其他时间的回撤和合润的曲线很接近。但你要考虑到合宜有20%是投资了港股。

总结：通过过往的数据分析，我个人觉得合宜未来的走势大概率好于合润。

通过前十大持仓来看合宜投资了港股未来的边界要大于合润。

通过持有结构来看机构更多的是看好合宜。

通过业绩和年化回报来看合宜近一年慢慢的超越了合润。

通过超额收益来看合宜的超额收益高于合润。

通过回撤数据对比合宜和合润的回撤相差不大。

以上就是我总结合宜与合润之间区别，希望对你有所启发。如果本期点赞超1000我会在评论区找一位点赞较多的留言分析2只你想对比的基金，到时候周末加更一期。如果你喜欢这样的基金分析，也欢迎留言给我反馈。

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市场方面，今天沪指下跌0.92%，收报3450点。深成指下跌1.26%，收报13813点。创业板下跌1.54%，收报2783点。市场成交量越来越低迷，两市合计成交6947亿元。北向资金净卖出8亿元。南向资金买入15亿港元。

今天ETF涨的还是跟碳中和相关，可见煤炭和钢铁的换手率蛮高的。

领跌的是前期抱团为主的消费和医药。

大宗商品黄金ETF今天也大涨，市场避险情绪比较明显。

目前市场资金面和情绪面都比较低迷。千亿白马顺丰一季度预计亏损10亿元左右今天直接跌停。导致大家心里都没底，对一季度白马的业绩都表示担心。在4月底一季度财报没出来之前我觉得很难有连续反弹了，大概率还是来回震荡为主。

一季度财报出来后有真实业绩的公司会继续涨。没业绩的公司哪怕是白马会继续跌，这就是经济复苏K型走势的具体表现。目前持有基金的投资者还是需要慢慢熬。

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今天按照估值来计算收益-2.1w左右，收益率-1.6%左右，更新以后今年以来的收益率在-3.2%左右，同期沪深300是-3.3%。你还别说长期想跑赢沪深300还真不是一件容易的事。

我个人继续长期看好白酒、消费、医疗、新能源、互联网社交龙头等，继续看好过往5年以上优秀的基金和基金经理。继续看好带有港股基金会优于纯A股基金。

今天我在天天基金单独买了1w兴全合宜和2K易方达蓝筹。加仓了是为了后面医药和全球消费更好的减仓。请勿模仿。支付宝这边最后我再慢慢优化。

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