哪些板块属于创业板,创业板块指的是什么

创业学习网2021-11-13 13:04:26383

创业板和科创板近一个月屡创新高,随后推出双创50。当年下半年哪个板块更有投资价值?

先来说创业板和科创板的区别:

创业板类型多为TMT、医药、新能源、机械、化工类上市公司。科技、医药、新能源三大新经济代表板块上市公司数量占46%,总市值占65%。流通市值接近70%;

科创板上市公司R&D投资高,市场认可度高,科技属性突出。成份股主要集中在新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业,具有较高的成长性和未来潜力。

再来看看创业板50和双创50的选股策略:

创业板50指数以创业板100只成份股为样本空间,综合考虑个股市值规模、流动性、板块覆盖三大原则,选取流动性最好的50只成份股进行编制,聚集创业板核心的高成长性龙头企业。

科技创新50指数以科技创新板和创业板为样本空间,综合考虑个股或存托凭证的市值规模、流动性和板块覆盖率三大原则,选取市值最大的50只成份股进行编制。是两块核心板的高成长性龙头企业的集合。

最后再来看创业板50和双创50的投资价值分析:

从行业分布来看,创业板50指数和双创50指数都体现了在新能源、生物医药、电子、计算等高新新兴产业的集中布局。

创业板50指数成份股主要集中在符合新经济发展方向的高新技术产业和战略性新兴产业。创业板50指数成份股主要集中在电力设备及新能源(41.01%)、医药(28.56%)和计算机(10.44%),合计占比80.01%。

科创创业50指数在创业板50指数的基础上,补充了科创50指数的投资方向,即集成电路、半导体等行业在科创板的投资方向。指数成分股主要集中在三个板块:电力设备及新能源(42.11%)、医药(30.52%)和电子(12.94%),合计占比85.57%。

创业板股票市值高于科创板,因此在科创创业50只成份股中占比较大。

双创50指数十大尴尬股中,创业板50指数十大尴尬股有9只:

宁德时代(11.08%)和 亿纬锂能(4.08%)分别是全球领先的动力电池系统提供商和全球锂电池领导者;

汇川技术(3.48%)主要从事R&D工业自动化及新能源相关产品的生产和销售。目前,公司已成为国内最大的中低压变频器及伺服系统供应商,也是新能源汽车领域电机控制器的龙头企业;

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阳光电源(3.82%)专注于太阳能、风能等可再生能源产品研发,是国内领先的光伏逆变器制造商和风能变流器企业;


迈瑞医疗(9.24%)是国内领先的高科技医疗设备研发制造厂商,主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域;


爱尔眼科(6.14%)、 泰格医药(3.46%)分别是国内眼科医疗机构第一大龙头和 CRO 龙头;


智飞生物(4.99%)则是国内疫苗领域的龙头企业;


卓胜微(4.01%)是全球最大的单晶硅生产制造商,依托 长期积累形成的规模化生产优势、全产业链优势、创新优势、品牌优势和人才优势,致力于领先的光伏发电技术和产业;


而属于科创 50 指数的仅有一只:金山办公(3.35%)是国内领先的办公软件和服务提供商,旗下主要产品及服务皆由公司自主研发,对核心技术 具有自主知识产权,是国内办公软件的绝对领导者。


科创创业 50 指数编制历史较短,没有往期成分可供参考,我们将它的当期持仓与创业板 50、科创 50 指数的当期持仓从财务指标的维度进行比较。


三者对比,财务指标上,创业板 50 指数呈现出大市值、高增长、低估值、高 ROE 的特点;科创板 50 指数呈现出高净利润增长、高估值的特点;科创创业 50 指数跨市场覆盖两板,则取两者之均衡:三条指数均体现出了较高的营收增速,其中科创 50 在营收增速上稍低,而在归母净利润增速上更高。从 PE、ROE 的角度,创业板 50 低 PE 高 ROE, 科创 50 高 PE 低 ROE,双创 50 则体现了创业板 50、科创 50 两者相结合的均衡特征。


在创业板50和双创50的对比中,发现两者的相关性很高;


在多数的行情区间中, 创业板 50 的回撤和收益均小幅优于双创 50:


2020 年以来在双创 50 指数和创业板 50 指数年化波动率相近的情况下,创业板 50 指数累计上涨119.46%,稍稍领先双创 50 指数 (113.79%);最大回撤为-25.03%,同样略优于双创 50(-25.65%)。


分行情来看,大部分上涨行情中,创业板 50 指数表现更优:按市场走势将 2020 年以来分为 4 个大阶段:2020 年 1 月至 3 月中旬的震荡期、2020 年 3 月中旬至 2021 年 2 月的上行期、2021 年 2 月至 2021 年 3 月的下行期和 2021 年 3 月至今的上行期。在四个阶段中,创业板 50 走势与双创 50 走势高度相似。


从年化收益率的角度,非上涨行情中, 科创 50 的表现优于创业板 50 和双创 50;而在上涨行情中,二者均跑赢科创 50,尤其在 2020 年 7 月出现的分化行情中双创 50 和创业板 50 表现出了异于科创 50 的强劲的上涨趋势。


从风险指标来看,创业板 50 指数和双创 50 指数在 2021 年以前波动和回撤较小,而 2021 年后科创 50 指数的波动和回撤更小。


创业板 50 指数长期跑赢大多数中信一级行业指数。对比中信一级行业指数和创业板 50 指数的历史涨跌可以看到,创业板 50 指数近 1 年、近 3 年、近 5 年、近 7 年、近 10 年收益率基本保持在前 1/3 的水平,长期能够跑赢市场多数行业指数。


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